ГЛОССАРИЙ · ДАННЫЕ И ИНДЕКСЫ
Индекс полной доходности
Ряд, который учитывает не только изменение цены, но и реинвестирование дивидендов; для Индекса МосБиржи — MCFTR.
Ценовой индекс падает в день отсечки дивидендов, хотя акционер ничего не теряет: он получает выплату. Индекс полной доходности условно реинвестирует выплату в ту же бумагу, поэтому показывает реальный рост капитала инвестора до налогов и расходов.
На российском рынке разница существенна: за длинные периоды дивиденды добавляют несколько процентных пунктов годовых. Сравнивать стратегию на полной доходности с ценовым индексом нельзя — это завышает её преимущество.
TRI(t) = TRI(t−1) × (P(t) + D(t)) / P(t−1)Как используется в лаборатории
MCFTR — основной актив стратегии «Ширина рынка»; ряды полной доходности отдельных акций строятся из цен, выплат и дроблений и используются для индикатора.