ГЛОССАРИЙ · ДАННЫЕ И ИНДЕКСЫ
Денежный рынок и модель MM_CBR
Краткосрочные рублёвые вложения под ставку, близкую к ключевой; в лаборатории — расчётная модель MM_CBR по ставке Банка России.
Фонды денежного рынка размещают деньги в сделки РЕПО и близкие к ним инструменты на один день, поэтому их доходность следует за ключевой ставкой. Реальный фонд вычитает свои расходы и появился на бирже недавно.
Модель MM_CBR начисляет исторический процент Банка России (до 16.09.2013 — ставку рефинансирования, затем ключевую ставку) каждый календарный день, без расходов и налогов. Она даёт длинную сопоставимую историю «денег» для сравнения с акциями. До 2013 года ставка рефинансирования не была ставкой, под которую можно было разместить деньги на рынке, поэтому ранняя часть модели условна и может завышать доходность денег.
L(t) = L(t−1) × (1 + ставка × дней / дней в году)Как используется в лаборатории
Защитный актив стратегии «Ширина рынка», база коэффициента Шарпа и денежный блок модельных портфелей.