Ребалансировка

Между ребалансировками доли «дрейфуют»: растущий актив занимает всё большую часть портфеля. Ребалансировка продаёт часть подорожавшего и докупает подешевевшее, а в динамической стратегии — переводит портфель к новым целевым долям.

Каждая ребалансировка стоит денег: комиссия и спред берутся с оборота, то есть с суммы проданного и купленного. Поэтому частота ребалансировки и издержки — обязательная часть описания любой стратегии.

оборот = Σ |целевая стоимость актива − текущая стоимость актива| / стоимость портфеля

Как используется в лаборатории

Стратегии и модельные портфели лаборатории ребалансируются ежемесячно; издержки — 10 б.п. от оборота, включая первоначальную покупку.

Где на сайте

• Стратегия «Ширина рынка»
• Модельные портфели