ГЛОССАРИЙ · ДОХОДНОСТЬ И РИСК
Коэффициент Сортино
Доходность сверх денег на единицу риска падений: в отличие от коэффициента Шарпа, учитывает только отклонения вниз.
Коэффициент Сортино похож на коэффициент Шарпа, но в знаменателе не вся волатильность, а только нижнее отклонение — разброс тех периодов, когда доходность оказалась ниже денежного рынка. Рост сверх ставки риском не считается.
Как и Шарп, в лаборатории он считается к модели денежного рынка MM_CBR. Значение около нуля означает, что рискованный актив не дал прибавки к ставке, отрицательное — что он отстал от денег. Чем выше значение, тем больше доходности сверх ставки приходится на единицу риска падений.
Сортино = среднее(r − r_MM_CBR) / √среднее(min(0; r − r_MM_CBR)²) × √12Как используется в лаборатории
Конструктор и отчёт по портфелю — по месячным доходностям сверх MM_CBR, × √12; модельные портфели — по дневным, × √252.