Рубрика выходит раз в месяц, в первые рабочие дни после сигнала. Это первый выпуск, поэтому в нём итоги двух месяцев — сентября и октября. Цифры — на закрытие 30.10.2026.
Главное
- В конце октября выше своей средней за 200 дней были 20 акций из 44, месяц назад — 12. Ширина рынка — 45,5 %.
- На ноябрь стратегия держит 45,5 % в акциях и 54,5 % в деньгах. В октябре было 27,3 % и 72,7 %.
- Октябрь: стратегия +3,96 %, Индекс МосБиржи полной доходности +11,59 %, деньги +1,16 %.
- Сентябрь: стратегия +1,85 %, индекс +4,39 %, деньги +1,16 %.
- С начала 2026 года: стратегия +6,60 %, индекс −1,05 %.
Как работает стратегия
- В последний торговый день месяца по каждой акции из Индекса МосБиржи проверяется, выше ли её индекс полной доходности — цена с учётом дивидендов — своей средней за 200 торговых дней (SMA200). Если выше, бумага в восходящем тренде.
- Доля таких бумаг — это ширина рынка. У каждой акции один голос: крупная и небольшая компания весят одинаково.
- Ровно такая доля капитала идёт в акции — в Индекс МосБиржи полной доходности (MCFTR). Остальное — в деньги: денежный рынок по ключевой ставке Банка России (MM_CBR). Сделка — по закрытию первого торгового дня месяца.
Пример ноября: 20 из 44 бумаг выше средней, значит 20 / 44 = 45,5 % капитала в акциях и 54,5 % в деньгах.
Никакой поправки к ширине рынка нет: доля акций в точности равна ей. Это правило по умолчанию на странице стратегии. Его же автор применяет в стратегии автоследования «Лидеры рынка» на БКС Финтаргет. Там вместо индекса — отдельные крупные акции Индекса МосБиржи, а деньги хранятся в фонде денежного рынка LQDT. Поэтому её результат отличается от расчёта в этой статье; сайт его не рассчитывает.
Сигнал на ноябрь
| Октябрь | Ноябрь | |
|---|---|---|
| Дата сигнала (закрытие) | 30.09.2026 | 30.10.2026 |
| Сделка (закрытие) | 01.10.2026 | 02.11.2026 |
| Акций выше средней за 200 дней | 12 из 44 | 20 из 44 |
| Доля акций (MCFTR) | 27,3 % | 45,5 % |
| Доля денег (MM_CBR) | 72,7 % | 54,5 % |
У одной бумаги — ВК — нет подтверждённого ряда полной доходности. Она остаётся в расчёте и считается «не выше средней».
Что изменилось за октябрь
- Девять акций поднялись выше средней: Газпром, НОВАТЭК, Роснефть, Сургутнефтегаз (обыкновенные), Озон, X5, Мосбиржа, Интер РАО и МД Медикал Груп. Одна опустилась ниже — ЮГК. Итог: 12 + 9 − 1 = 20.
- Индекс заметно вырос. MCFTR за октябрь прибавил 11,6 %, а от минимума 17.07.2026 — 33,6 %. Но он всё ещё на 12,1 % ниже пика 25.02.2025.
- Рост пока узкий. Выше средней уже бумаги, на которые приходится около 70 % веса индекса: Лукойл, Сбербанк, Газпром, Татнефть, НОВАТЭК, Озон, X5. По числу бумаг это только 45,5 %: многие средние и небольшие компании ещё ниже своих средних. Поэтому стратегия осторожнее индекса.
- Ширина ниже обычной. С 2015 года в типичном месяце выше средней было около 59 % бумаг. Выше нынешнего уровня ширина последний раз была на 31.03.2026 — 50,0 %.
- Сделка 02.11. За октябрь доля акций в модельном портфеле из-за роста индекса подросла с 27,3 % до 28,7 %. Сделка довела её до 45,5 %: акций докуплено примерно на 16,8 % капитала. Издержки — 1 578 ₽ на 4,70 млн ₽.
- Что может сдвинуть декабрьский сигнал. Восемь бумаг стоят в пределах 3 % от своей средней. Чуть выше — Роснефть, МД Медикал Груп, Сургутнефтегаз ао и Озон; чуть ниже — Сургутнефтегаз ап, Аэрофлот, Т-Технологии и Банк «Санкт-Петербург». Каждая бумага меняет долю акций на 2,3 п. п.
Результаты
| Стратегия | Индекс MCFTR | Деньги MM_CBR | |
|---|---|---|---|
| Сентябрь | +1,85 % | +4,39 % | +1,16 % |
| Октябрь | +3,96 % | +11,59 % | +1,16 % |
| С начала 2026 года | +6,60 % | −1,05 % | +13,04 % |
| 12 месяцев | +10,81 % | +7,21 % | +16,18 % |
| 3 года, в среднем за год | +7,65 % | +0,32 % | +18,71 % |
| 5 лет, в среднем за год | +11,59 % | −1,63 % | +15,20 % |
В сентябре и октябре в акциях была примерно четверть капитала (21,7 % и 27,3 %). Поэтому стратегия получила только часть роста индекса, но больше, чем деньги.
В 2026 году стратегия обогнала индекс: с мая по октябрь больше половины капитала было в деньгах, пока индекс падал.
Последние годы больше всего приносили деньги — ставка Банка России высокая, сейчас 14 %.
Ход 2026 года
Доля акций в месяце задаётся сигналом на закрытие предыдущего месяца.
| Месяц | Сигнал | Доля акций | Стратегия | Индекс MCFTR | Деньги MM_CBR |
|---|---|---|---|---|---|
| Январь | 30.12.2025 | 42,2 % | +1,81 % | +2,27 % | +1,37 % |
| Февраль | 30.01.2026 | 62,2 % | +0,91 % | +0,59 % | +1,22 % |
| Март | 27.02.2026 | 60,0 % | +0,08 % | −0,81 % | +1,36 % |
| Апрель | 31.03.2026 | 50,0 % | −1,38 % | −3,95 % | +1,23 % |
| Май | 30.04.2026 | 37,0 % | −0,25 % | −2,36 % | +1,16 % |
| Июнь | 29.05.2026 | 30,4 % | −1,66 % | −8,35 % | +1,27 % |
| Июль | 30.06.2026 | 8,7 % | +0,93 % | −1,18 % | +1,21 % |
| Август | 31.07.2026 | 21,7 % | +0,29 % | −2,00 % | +1,20 % |
| Сентябрь | 31.08.2026 | 21,7 % | +1,85 % | +4,39 % | +1,16 % |
| Октябрь | 30.09.2026 | 27,3 % | +3,96 % | +11,59 % | +1,16 % |
| Ноябрь | 30.10.2026 | 45,5 % | — | — | — |
В июне индекс упал на 8,35 %, а стратегия — на 1,66 %: в акциях было только 30,4 % капитала. В октябре всё наоборот: индекс вырос на 11,59 %, а стратегия — на 3,96 %.
С 2015 года
Расчёт с 05.01.2015 по 30.10.2026, начальный капитал 1 000 000 ₽.
| Стратегия | Индекс MCFTR | Деньги MM_CBR | |
|---|---|---|---|
| Капитал на 30.10.2026 | 4,73 млн ₽ | 3,93 млн ₽ | 3,56 млн ₽ |
| В среднем за год | 14,05 % | 12,27 % | 11,35 % |
| Колебания (волатильность) | 10,0 % | 23,4 % | 0,7 % |
| Худшее падение от пика (просадка) | −22,8 % | −53,5 % | — |
| Средняя доля акций | 54,5 % | 100 % | 0 % |
За почти 12 лет стратегия заработала больше индекса и денежного рынка. При этом её колебания были более чем вдвое меньше, чем у индекса, а худшее падение — в 2,3 раза меньше.
Где посмотреть и проверить
- На странице стратегии — сигнал каждого месяца и расчёт за любой период. Вместо денежной модели можно выбрать фонд LQDT, как в «Лидерах рынка».
- Сигналы по месяцам — monthly.csv. Все 44 бумаги с отклонением от средней — constituents.csv.
- Правила — методики «Ширина рынка SMA200» и «Динамическая аллокация». Ноябрь — первый месяц, добавленный ежемесячным продлением индикатора. Перед продлением октябрь пересчитан по базе и совпал с принятым индикатором по всем 44 бумагам.
Ограничения
- Это расчёт на индексе и модели денежного рынка. Реальные фонды и брокер берут комиссии, налоги не учтены.
- ЮГК считается по цене закрытия: выплат по ней в базе нет.
- Данные восстановлены ретроспективно: исходные моменты публикации каждого числа не сертифицированы.
Следующий выпуск
Сигнал на декабрь — по закрытию 30.11.2026, сделка — 01.12.2026.